近日，“乳業雙雄”上有動作頻頻。十天之內，伊利(600887.SH)和蒙牛(2319.HK)兩家頭部乳企接連對上游企業出手。
先是蒙牛成為中國圣牧(01432.HK)單一最大股東，其后伊利認購中地乳業。
在業內看來，兩家頭部乳企連續動作，掀起一輪爭搶上游奶源的高潮。隨著上游奶源瓜分殆盡，這也意味著國內供應鏈上游奶源的爭奪即將告一段落。另一方面，也可能企業響應經濟內循環戰略有關，因此出手較為密集。但更重要的是，伊利、蒙牛這兩家體量接近千億的乳企，在奶源爭奪戰后，很可能為新一輪行業競爭做準備!
“在中國常溫奶經歷了十多年的高速發展之后，增速已經明顯放緩，下一步乳業競爭焦點將聚焦在低溫奶市場，隨著冷鏈物流、牧場布局、消費者教育均達到了較高水平，低溫奶已經具備了爆發的基礎，所謂‘兵馬未動、糧草先行’，在兩大巨頭參與低溫奶大戰前，必須先屯足糧草，而這個糧草就是上游奶源。”一位乳業人士表示。
輪番搶奶源，上游資源瓜分殆盡
7月28日傳出消息，蒙牛溢價37%增持中國圣牧，成為后者單一最大股東。
緊接著，8月3日，伊利官宣，其全資公司香港金港商貿控股有限公司(以下簡稱金港控股)擬以約2.03億港元的價格，認購中國中地乳業控股有限公司(以下簡稱：中地乳業)定向增發股票，認購數量約4.33億股。
認購完成后，金港控股將持有中地乳業16.6%的股份，位列后者第二大股東。
從官方資料來看，蒙牛增持的中國圣牧是中國最大的有機原奶基地，而中土乳業的主營業務也是牧場經營業務。
對于上述動作，伊利和蒙牛的官方公告也幾近一致的提出了“奶源布局、原料奶供應、公司戰略”等詞。
乳業專家宋亮對藍鯨財經記者指出，未來如伊利蒙牛千億級別企業的競爭是全方位的，特別是供應鏈體系的競爭，如奶源的競爭，通過并購的方式獲得奶源，能夠進一步保證奶源的質量和數量，并有效的降低成本。
“由于國外形勢的不確定性，再加上響應國家‘經濟內循環’的戰略，出于這方面考量，伊利蒙牛接連出手，以保障未來5-10年內奶源供應。”宋亮稱。
從整個行業來看，目前國內的優質奶源基本被瓜分，龍頭企業的奶源爭奪已經接近尾聲，以上市的大型奶牛養殖企業為例，現代牧業、中國圣牧已成為蒙牛的囊中之物，且蒙牛還投資了富源牧業，賽科星、中地乳業則被伊利收編，只剩黑龍江和新疆地區還有一些大牧場如輝山乳業等在獨立運營。
北京市工商聯副主席、北京志起未來咨詢集團創始人李志起對藍鯨財經記者表示，大概國內的六成優質奶源已盡入伊利蒙牛彀中，“圈地運動”結束，行業格局基本奠定，頭部乳業對上游爭奪要告一段落了。
儲備“糧草”，亮劍低溫奶
2020年是伊利蒙牛千億目標的收官之年。
從去年的業績來看，2019年伊利完成了900多億元營收，千億目標近在咫尺;蒙牛2019年營業收入為790億，尚有一段距離。
雖然今年的新冠疫情為兩家乳企的業績又帶來一絲懸念，如無太大意外，兩家乳企在今明年將踏上雙千億門檻，那么頭部乳企的未來競爭將走向哪一步呢?
從企業縱向發展角度來看，低溫鮮奶將成為兩個乳業巨頭布局的重點領域。
公開信息顯示，目前除光明、完達山、新希望、衛崗等傳統企業外，伊利、蒙牛、君樂寶等都已經在此領域推出自己的產品。
宋亮指出，低溫奶行業已經刺刀見紅，開始了軍備競賽。隨著伊利、蒙牛兩大巨頭的進入，未來5-10年巴氏奶市場格局會被改寫。
此外，從行業發展的角度來看，未來綜合性食品企業可能會成為乳品頭部企業的發展方向。
今年7月31日，伊利執行總裁張劍秋在采訪中曾對媒體表示，“2020年完成‘五強千億’目標后，公司定出新的目標，2030年超越雀巢，成為全球乳業第一。”
李起志認為，下一步單一的乳品龍頭企業將向綜合性的食品飲料巨頭發展。伊利蒙牛近年積累的品牌資源、銷售網絡和龐大的市場占有率決定了，企業不能停留在單一的乳品行業，而要跨界破界。這既出于對業績持續增長的需求，也是對資源最好的利用，更多的產品承載才能提高效率、降低成本，未來伊利蒙牛將與國內外食品飲料巨頭同臺競技。
