近日，被動元件大廠國巨(Yageo)表示，由于5G帶動鉭質電容需求，加上疫情帶動漲價效應，預估到今年底鉭質電容價格將再增1倍。
6月初，國巨以16.4億美元間接投資美國基美(KEMET)，交易完成后，基美將成為國巨的全資子公司。國巨在本案實行后將成為全球第三大被動元件廠，可望攬下在芯片電阻、鉭質電容市占第一，MLCC(陶瓷電容)市占第三的地位。
消息面上，據外媒報道，菲律賓疫情失速狂飆，總統杜特爾特宣布大馬尼拉地區二度封鎖。菲律賓是被動元件龍頭日商村田制作所、南韓三星電機、日商太陽誘電等指標廠重要生產地區，首季被動元件大缺料，就是因為這些廠商海外廠區因當地封鎖無法開工，導致供給大減。
據了解，村田制作所和三星在菲律賓的MLCC產能比重分別達15%和40%，隨著菲律賓二度封城，導致交通運輸更加不易，將沖擊大廠生產出貨。村田MLCC全球月產能約1500億顆，除了日本和菲律賓產能外，約40%在中國大陸，其余則在泰國和新加坡。
天風證券研報表示，隨著5G、新能源汽車行業的發展，全球被動元件景氣度有望提升，主要增長來源于電動車、5G、軍工等應用和高階產品的結構性機會，進口替代賽道機會主要在MLCC、晶振和上游材料等。
天風證券潘暕分析，MLCC行業毛利率趨穩，毛利率最高前三名為三環集團、國巨和村田，一季度毛利率分別為46.2%、40.3%、38.4%;薄膜電容板塊營收增速探底，平均毛利率為28.5%，連續兩個季度下降;而軍用被動元件處于復蘇周期。 ， 潘暕建議重視工業需求主導的鉭電容景氣度提升機會，重點推薦MLCC領域風華高科、軍品被動元件領域火炬電子、電感領域順絡電子，建議關注宏達電子、泰晶科技、三環集團、法拉電子、惠倫晶體以及軍品被動元件領域振華科技、鴻遠電子等。(兮亞)
關鍵詞： 鉭質電容價格
