疫情消退過后,二季度通信行業顯示出強勁的反彈勢頭,全行業20Q2收入同比上漲11%。二季度復工復產順利,通信行業景氣度明顯提升,加上疫情后5G建設提速,帶動產業鏈發展良好,通信行業在2020Q2確立拐點,實現觸底反彈。全行業20H1收入同比增長2%,凈利潤同比下滑13%。剔除中興通訊、中國聯通后,20Q1全行業收入同比增長1%,凈利潤同比下滑23%。
國盛證券認為,增速放緩以及凈利潤下探的主要原因還是一季度產業鏈部分企業受疫情影響,復工復產進度不及往年,疊加部分商業交流暫緩,業績收入無法確認,進而影響一季度業績。隨著我國疫情控制得力,企業陸續回歸正軌, 二季度通信行業如期迎來業績釋放。下半年隨著5G應用加速落地,以及5G基礎設施建設后續有望再提速,無論是物聯網等高成長板塊,還是迎來確定性業績釋放的主設備等板塊,都有望延續二季度的強勁復蘇勢頭。當前應將目光放的更加長遠,聚焦于5G帶來的新邊際,新空間,新機會。