聯合國發布全球糧食危機預警背景下，疊加新冠肺炎疫情可能導致全球饑餓人數在2020年大幅增加，全球各國為應對潛在的糧食危機很可能會加大對糧食作物的種植，從而間接傳導至對尿素等化肥的提前采購備貨。本文通過分析中國尿素出口目的國的農業特征和當前對尿素的需求情況，測算下半年國內尿素出口情況。
A中國尿素出口目的國有哪些
8月初，由聯合國糧食及農業組織、國際農業發展基金、世界糧食計劃署等機構聯合發布的報告顯示，新冠肺炎疫情可能導致全球饑餓人數在2020年大幅增加。因此，該研究報告發出預警，今年共有25個國家面臨嚴重饑餓風險，世界瀕臨至少50年來最嚴重的糧食危機?；诖巳蚣Z食危機預警的背景，同時考慮到中國是全球尿素市場的主要出口國，市場比較關注中國在下半年是否會超預期大量出口尿素以滿足農作物的種植需求。
據統計，2018年，中國尿素實物產量為5019.3萬噸，而同期國際肥料工業協會數據顯示，全球尿素實物產量為1.72億噸，中國尿素產量占比達30%。中國不僅是全球重要的尿素生產國，而且還是全球尿素貿易主要出口國。根據國際肥料工業協會公布的2018年全球各地區尿素進出口數據，中國、西亞、非洲和東歐與中亞等地區為全球主要的尿素出口地區，出口數量分別為494.46萬噸、1823.16萬噸、619.16萬噸和733.68萬噸。中國在2014年和2015年向全球市場出口尿素數量分別為1361.57萬噸和1371.03萬噸，當時中國是全球尿素第一大出口國，近幾年因國內尿素成本提高和國外新產能投產放量等因素使得尿素出口數量下降。
既然中國是全球尿素市場主要出口國，那么哪些國家或者地區在進口中國尿素來作為本國農作物的種植營養需求呢?數據顯示，中國尿素出口主要流向地區是東亞的日本和韓國，南亞的印度、孟加拉國和緬甸，美洲的墨西哥、智利和美國，大洋洲的澳大利亞。以近3年的具體數據來看，2017年、2018年和2019年中國尿素出口日本占比分別為3.3%、6.5%和3.0%，出口韓國占比分別為13.8%、16.7%和10.4%，出口印度占比分別為21.9%、27%和47.8%，出口孟加拉國占比分別為1.7%、9.8%和7.4%，出口緬甸占比分別為6.2%、5.7%和2.5%，出口墨西哥占比分別為10.6%、6.5%和5.6%，出口智利占比分別為2.6%、3.3%和5.3%，出口美國占比分別為4.8%、1.5%和0.2%，出口澳大利亞占比分別為5.6%、2.9%和5.0%。從上述數據可以看出，中國尿素出口目的國按占比排列依次是印度、韓國、墨西哥、孟加拉國、智利、日本、澳大利亞、緬甸和美國，中國對這些國家的尿素出口占比近幾年總體維持在65%—90%。因此，本文通過具體分析下半年中國尿素出口上述這些國家的情況來代表性評估中國下半年尿素出口是否能夠超預期增長。
B主要出口目的國下半年是否有比較大的需求增量
從近3年中國尿素出口數據來看，中國尿素出口目的國按占比排列依次是印度、韓國、墨西哥、孟加拉國、智利、日本、澳大利亞、緬甸和美國。下面逐一分析它們在下半年對中國尿素的需求增速情況。
印度
印度是中國尿素出口的第一大目的國，2019年，中國尿素出口到印度市場的數量為236.3萬噸，占總出口量的47.8%。2012—2019年，中國尿素出口印度占比呈現先回落再提升的趨勢，整體占比區間在22%—48%。
當前，印度新冠肺炎疫情尚未得到控制且仍處于上升趨勢中，大批城市務工農民前期已返鄉種植農作物，疊加印度人口眾多導致糧食需求較大。9—12月，印度主要種植旱季玉米、夏季水稻、冬小麥、蔗糖等糧食作物以滿足印度國內需求，因此預計印度對尿素在內的肥料需求有明顯增長。
據印度肥料部數據，2018年和2019年，印度尿素市場在7—12月的累計銷量分別為1686萬噸和1891萬噸，銷量增速同比為12.2%。考慮到今年全球糧食危機預警和印度大批城市務工農民前期已返鄉種植農作物，預計7—12月印度化肥銷量有望再次增加5%至17.2%，即屆時需要提供尿素約2220萬噸，而印度國內尿素年產能為2390萬噸/年，按照裝置開工負荷95%—110%計算，印度國內提供尿素量大概為1280萬噸，印度仍有940萬噸尿素缺口，這塊供應缺口需要在7—12月期間陸續進口來彌補。
中國貨源出口印度市場整體占比區間在22%—48%，按照近期印度尿素招標過程中出現的對中國尿素的依賴問題，若以平均占比40%—50%計算，則中國貨源有望出口376萬—470萬噸，取折中數據423萬噸來評估中國出口增速情況。
韓國農業資源稟賦非常稀缺，主要的糧食種植作物是水稻，現今是世界人均耕地面積最少的國家之一，很多農產品(比如玉米、麥類、豆類)都必須從國外進口才能滿足居民的需要。
韓國的水稻種植周期一般在每年的5月到10月或11月，根據聯合國糧農組織數據，韓國國內不產尿素，種植水稻在內的農作物所需的尿素全靠進口。當前已進入9月，韓國國內本年度使用的尿素大概率已儲備好，未來9—12月韓國尿素的進口主要滿足下一年度農業種植作物的需求或者一些經濟作物的用肥需求。在聯合國已發布糧食危機預警的背景下，考慮到韓國獨特的農業資源稟賦，預計韓國在7—12月進口中國尿素的量較難超預期增加。參考以往韓國從中國進口尿素的平均增速10%來看，預計有15%的進口增速，即7—12月韓國有望進口中國尿素27.7萬噸。
聯合國糧農組織相關資料顯示，墨西哥國內不產尿素，所需尿素全靠進口。墨西哥進口尿素從2011年的114.72萬噸增加至2017年的189.2萬噸，年平均增速約9%，據此估算，2020年墨西哥有望進口245萬噸尿素。墨西哥從中國進口尿素整體呈下降趨勢，由高位54.8%下降至26.3%，樂觀預計墨西哥下半年進口尿素量30%來自中國，據此測算下半年中國有望出口墨西哥尿素約37萬噸。
孟加拉國屬于熱帶季風氣候，其主要的種植糧食作物是水稻、小麥、豆類、油籽、馬鈴薯、甘薯。另外，孟加拉國耕地面積中的80%用于種植水稻，水稻可種三季(分為春季稻、夏季稻和冬季稻)，全年分為冬季(11月—次年2月)，夏季(3—6月)和雨季(7—10月)，其中雨季(7—10月)是種植旺季亦是用肥需求旺季。
根據聯合國糧農組織相關數據，孟加拉國自有尿素產能大概150萬噸，每年需要額外進口80萬—100萬噸尿素以滿足國內需求?？紤]到孟加拉國主要農作物水稻種植面積可增加有限，孟加拉國未來國內尿素需求增加的空間有限，預計進口尿素增速20%至120萬噸，對照孟加拉國尿素進口的季節性特征以及中國貨源占比50%的條件，預計7—12月孟加拉國進口中國尿素計40萬—60萬噸。
智利、日本、澳大利亞、緬甸、美國和其他國家
聯合國糧農組織數據顯示，智利國內無尿素產能，主要依靠進口尿素以滿足國內農作物需求。根據糧農組織披露的數據，智利于2011—2017年從國際市場進口50萬—60萬噸尿素且幾乎用于農作物種植。智利進口尿素量較為平穩，考慮到今年的新冠肺炎疫情，對智利的尿素進口量增速調高10%至66萬噸。智利近幾年從中國進口尿素呈現下滑趨勢，中國貨源占比由50%—80%下滑至23%，這其中主要原因是中國尿素的成本偏高而相對其他中東地區貨源競爭力欠佳。預計今年智利從中國進口尿素占比為30%，測算中國尿素7—12月有望出口智利16萬噸。
日本國內尿素進口量不大，2011—2017年進口尿素維持24萬—35萬噸，從中國進口尿素在2017—2019年維持在14萬—16萬噸。日本是一個島國，土地資源嚴重不足，人口老齡化嚴重，多發火山、地震等自然災害。日本農業走先進生產模式和專業化種植模式，所需化肥量并不大?；谏鲜龇治?，對日本今年從中國進口尿素的量維持20萬噸的預期，剔除掉上半年7萬噸的進口量，測算中國尿素7—12月有望出口日本13萬噸。
澳大利亞國內尿素進口量在2011—2017年維持150萬—235萬噸，進口量穩中有升，但中國尿素近3年出口澳大利亞的量不大，約為20萬噸。經查相關資料分析，澳大利亞對進口尿素的要求偏高，對尿素進口貨源上偏向氣頭工藝產的尿素?；谏鲜龇治?，因中國出口尿素貨源多為煤頭裝置生產且氣頭尿素貨源出口有限，預計對澳大利亞出口尿素的量保持穩定，中國尿素7—12月有望出口澳大利亞23萬噸。
關于緬甸的需求評估，經查聯合國糧農組織數據，緬甸為世界第六大水稻生產國，但緬甸國內化肥使用量不大，緬甸國內擁有10萬噸尿素產能，國內尿素進口量在2011—2017年維持在20萬—30萬噸，進口量整體穩定，中國尿素近3年出口緬甸的量維持在20萬噸左右?；谏鲜龇治?，預計對緬甸出口尿素的量保持穩定20萬噸，因上半年已出口13.5萬噸，測算中國尿素7—12月有望出口緬甸6.5萬噸。
關于美國的需求評估，經查聯合國糧農組織數據，美國是主要的尿素生產國和消費國，美國國內尿素自產量從2011年280.4萬噸增加至2017年473.4萬噸，美國國內尿素進口量從2013年的916萬噸減少至2017年的265.03萬噸，主要是自2014年美國頁巖氣革命以來美國國內新建幾套尿素產能裝置以部分滿足需求。美國2017—2019年從中國進口尿素由22.22萬噸下滑至1.1萬噸，這主要是因為美國國內新建尿素產能后除基本可滿足國內需求外甚至有部分出口至北美其他地區，預計中國對美國出口尿素的量可能繼續維持低位。
關于其他國家的需求評估，如前所述，中國對上述提及的國家的尿素出口占比近幾年總體維持在65%—90%，中國對其他國家的出口近2年保持在50萬—60萬噸，基于今年全球糧食危機大背景，預計中國對其他國家出口增速保持20%，測算中國尿素7—12月有望出口其他國家35萬—40萬噸，取40萬噸來評估下半年的國內出口需求情況。
根據上述分析，在聯合國全球糧食危機預警背景下，下半年國內尿素有望出口近640萬噸，較2019年下半年出口尿素318萬噸增加101%，其中以出口印度423萬噸占比最大(近66%)。
C觀點總結
聯合國發布全球糧食危機預警背景下，疊加新冠肺炎疫情可能導致全球饑餓人數在2020年大幅增加，全球各國為應對潛在的糧食危機很可能會加大對糧食作物的種植，從而間接傳導到對包括尿素在內的化肥的提前采購備貨。通過分析中國尿素出口目的國各國農業特征和當前對尿素的需求情況，測算下半年國內尿素有望出口近640萬噸。
雖然本文測算中國國內下半年出口尿素的數據可能偏樂觀，考慮到中國尿素絕對價格已較2017—2019年下降不少，下半年尿素大量出口還是有望實現的，屆時可較大程度緩解國內四季度投產下帶來的價格沖擊壓力。(劉超)
