受隔夜美股大漲刺激，繼前一日大跌之后，9月10日兩市高開近1%，但隨后拋壓涌出A股持續振蕩走低，收盤滬指小幅下跌0.61%至3234.82，創業板指繼續表現頹勢下跌1.6%，成交金額逼近上證指數。權重股表現較佳，期權標的上證50、滬深300ETF分別收漲0.33%、0.09%。兩市合計成交金額近9000億元，北向資金凈流出10.05億元，其中深股通凈流入9.99億元。兩市漲停27家，跌停98家。
近日金融期權成交量有所放大，滬市50ETF期權成交量為159萬張，滬市、深市、中金所300期權成交量分別為207萬、28.4萬、10.5萬張，滬市300期權成交量達到50ETF期權的122.4%份額，股指期權市場也進一步擴大，沉淀資金已達60億元左右規模，占50ETF期權的一半以上。50ETF期權成交PCR為0.74，滬深兩市300ETF期權成交PCR分別為0.78、0.71，認沽期權成交量明顯小于認購期權。當月ETF期權合約成交占比在80%附近，投資者主要集中在當月9月合約上進行交易。
金融期權持倉量無明顯變化，當前滬市50ETF、滬市300ETF、深市300ETF、中金所300ETF持倉分別下降0.4%、1.0%、2.1%、4.0%至284萬、232萬、51萬、15萬張。其中滬市300ETF期權持倉為50ETF期權的83.3%，當月合約持倉量占比在73%左右，下月合約上也積累了2%左右的持倉。
合約成交量達20萬張以上，深市期權平值合約同樣十分活躍。另外，投資者在虛值期權上有不少持倉積累，整體分布較為合理。
50ETF期權隱含波動率走勢較為平穩且略有下降，波動率期限結構近低遠高，從歷史數據上看，目前隱含波動率處于合理范圍內。
方向性操作建議上，預計后市將表現為區間振蕩，建議賣出寬跨式賺取時間價值。(范林燕)
關鍵詞： A股
