近期，頭部消費金融公司不管在ABS融資上，還是在銀團貸的發行上都斬獲頗豐。
從2020年到2022年，消費金融行業出現了深刻的變化。不管在客群的選擇上，還是在消費金融運營的方式上，消費金融行業的延展性更強了。隨著普惠金融的持續深入，服務新市民也成為了今年的主基調，消費金融行業勢必會迎來新的發展。
此前有觀點認為，消費金融行業會在2022年進入“分水嶺”，行業的兩極分化將會越來越明顯。消費金融能夠直接表現消費者和借款人的信用水平、消費水平等條件，在驅動型消費需求和購買力等外部因素的影響下，消費金融需要不斷完善自身，合理發展。
(資料圖片僅供參考)
今年二季度初，興業消費金融發行年內第一期個人消費貸款資產支持證券，發行規模為19.52億元。
6月20日，馬上消費金融股份有限公司成功發行銀行間公募ABS，發行規模14.77億元，其中優先A票面利率3.3%，全場認購倍數2.59倍，優先B票面利率3.8%，全場認購倍數10.28倍，發行價格創歷史新低。
7月12日，中原消費金融披露發行說明書，將發起鼎柚2022年第一期個人消費貸款資產支持證券（ABS），募資9.7億元，發行人和受托機構為華潤信托。招商證券為牽頭主承銷商、簿記管理人，中原銀行、天津銀行為聯席主承銷商。2021年1月，中原消費金融資產證券化業務（ABS）資格獲得河南銀保監局核準，成為當年首家、全國第14家獲得ABS資格的持牌機構。除本次發行ABS外，中原消費金融還于今年2月首次獲批在全國銀行間債券市場發行金融債，是第8家獲得金融債發行資格的持牌消金機構。
消費金融機構在融資市場上的活躍表現可折射出消費金融底層資產穩定，公司治理較為出色。值得一提的是，部分頭部的消費金融機構已經步入了“準數字化”運作階段。
在消費金融客群下移的當下，消費與還款能力的關系比較
正是因為消費金融機構的資產質量較為穩定，所以融資通道和融資手段呈多維度呈現。不管是以非銀機構為承攬、承銷的ABS，還是以銀行為首的“銀團貸”。在非銀機構與銀行機構融資的業務中，除了相應的“持牌”外，首要看中的依然是資產質量。
發行的資產質量決定募集資金的價格標準和利率標準。
那么從這個問題入手，隨著客群的不斷下移，消費者消費能力與還款能力的關系又出現了哪些新的變化？
首先，外部市場的整體環境讓消費者變得更理智，信用程度也隨之上升。消費者的需求已經從“盲目存在”變為“理性存在”。尤其是各大消費金融機構紛紛助力“鄉村振興”，服務“新市民”。
這二類群體的消費需求較高，但是消費直接性較為明顯，基本上“錢都花在了刀刃上”。隨著這類客群占比的不斷上升，消費金融的底層資產結構變得非常穩定。
首先要解決需求問題。任何借貸、信貸、分期的模式都要以履約還款為重要前提。通俗地說，消費金融的底層資產繼續保持穩定，必須要注意風險控制。從風險定價的角度去看，消費者、借款人在借款的過程中需要滿足“賬實相符”，并且有一定的信用積累，這是基礎條件。
所以，當消費能力與還款能力成正比的時候，整個的資產形態已經夯實基礎，為接下來的融資創造了穩定的條件。
“準數字化”運作已經顯現，科技加持，服務垂直客群
從另一個角度來講，ABS的發行需要參考消費金融公司的“條件屬性”。如果這家機構對外聲譽不佳（比如侮辱客戶）或者運營結構、公司治理出現重大問題，同樣不可能通過ABS進行融資。
有了穩定的運營，加之堅實的資產質量，消費金融的融資水到渠成。
消費金融業務是典型的零售信貸，消費分期業務，零售業務最為核心的內容是以用戶為中心，你要了解你的客戶。
目前來看，頭部的消費金融機構即將步入“準數字化運作”時代。從精細化運作到“準數字化”運作，消費金融機構沉淀了多年的時間。
與之前的“精細化”運營不同，“準數字化”運營的核心是服務對象更為垂直和直接。
馬上消費積極賦能農業生態，制定科技幫扶行動，改良數字農業生態建設；聯合金融機構生態伙伴改良“三農”授信質量，引導“金融活水”精準灌溉鄉村，實現鄉村產業振興；積極培養鄉村振興梯隊人才和后備力量，實現自我“造血”新動能；基于線上平臺優勢，協同線下消費場景，打通農產品完整銷售鏈路，實現精準營銷。通過在科技、人才、場景及營銷等領域的精準施策，馬上消費描繪出一幅鄉村振興的新樣本。
通過案例不難看出，未來消費金融對客群的選擇和發展，在鄉村振興，服務三農上下足了功夫?！皽蕯底只边\作不僅將用戶進行分級，還通過自身的技術，精準的覆蓋到用戶，圍繞用戶的生態來提供相應的金融服務。
在這個過程中，自身的科技實力決定風險的可控力度?！皵底只鞭D型并不是消費金融機構做好“科技服務”，“大數據風控”就能夠完全轉型數字化，最開始的一步先要找準服務群體的定位。從而運用科技技術，滿足相關人群的金融服務。在這個過程中，用戶的信用度會改變，也未必是一成不變的優質，那么通過科技技術，能夠對用戶的需求、信用度產生一個較為直接的反應和預警，隨時來調節風控的參數。
所以，良性發展的生態閉環已經形成，“數字化”作為了整個閉環的驅動器。數字化轉型，科技的應用，垂直服務于相適應的客群，夯實資產質量，再通過好的資產獲得融資。這個過程不僅體現了頭部消費金融的業務專精，自身公司的治理水平和可持續發展的良好態勢也得到了良好的體現。
最后，在消費金融發展的當下，更需要完善自身的科技屬性，按照政策的指引，服務三農，助力新市民業務，讓實體經濟再發展。問渠那得清如許？為有源頭活水來。消費金融跟隨著數字化的浪潮駛向下一片藍海。
