上海盛普流體設備股份有限公司的簡稱是“盛普股份”，是最近剛通過IPO審核的一家公司，計劃在創業板上市。它的主營業務是精密流體控制設備的生產和銷售，主要應用于新能源、汽車電子等產品的生產制造，數據表現2020年和2021年收入、利潤增長都比較快，2022上半年不大行但也沒垮太多。
但是，這些表面上的數據，都不重要。盛普股份這家公司很多細節信息禁不起推敲，甚至讓力場君非常懷疑，這或許是一個財務造假上市典型案例。
先說銷售數據，“營口金辰機械股份有限公司”是盛普股份2020年第三大客戶和2022上半年第二大客戶，這家客戶也是上市公司，股票簡稱是金辰股份，2017年10月上市的。雖然在2022年上半年盛普股份對這家客戶結算的收入是1827.03萬元，也不算特別多，但是儲備還挺豐富，根據盛普股份發布的《審核問詢函的回復》第238頁披露，盛普股份對該客戶的發出商品余額中，2021年末是2939.11萬元、2022上半年末是2915.94萬元，帶客戶驗收之后就都是盛普股份未來的收入。但是針對這家客戶，往前追溯一下，疑點很大。
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在2020年，盛普股份確認的對 “營口金辰機械股份有限公司”的銷售收入金額達1659.44萬元，但是根據招股書披露重大銷售合同信息，其中披露盛普股份與這家客戶僅簽訂過一筆金額為650萬元的合同，這只相當于2020年結算銷售收入的零頭，就更別提后來2021年末將近3千萬元的發出商品余額。難道后來的這些數千萬元的產品購銷，都沒有大額合同與之對應嗎？力場君深表懷疑。
再從客戶方的外部印證來看，根據金辰股份此前發布的2021年年報，其中第256頁披露的“已簽訂的重大采購合同截至本報告期的履行情況”中披露，涉及到盛普股份的合同共有4筆，合同總金額為1328.62萬元，這也遠遠低于盛普股份披露的2021年末對該客戶發出商品金額，甚至低了50%以上。也即從金辰股份公開披露的信息中，也無法印證盛普股份對該客戶的近三千萬元發出商品存在的依據。
這是盛普股份銷售端存在問題，再繼續來看它生產端的問題。根據《審核問詢函的回復》披露，公司在動力電池領域的訂單產量比始終高于100%，2019年到2022上半年累積獲得訂單228臺，而同期實際交付的數量僅為93臺，尚不足訂單數的一半。這個數據讓人覺得盛普股份訂單滿滿，現有產能跟不上銷售需求，這也是給該公司IPO融資擴大生產奠定的數據基礎。
按照招股書披露，公司產品的生產環節挺多，其中整機裝配是制約公司產能的關鍵瓶頸，因此以整機裝配的生產人員工時作為產能統計的標準。標準工時則按整機裝配人員工作日工時及加班工時計算，2022年上半年的標準工時為21128小時。
但是，問題來了，據《審核問詢函的回復》第259頁披露，盛普股份在2022上半年的裝配人員平均人數為59人，力場君簡單給大家算一下，也就對應裝配人員人均標準工時為358.1小時，按照每個工作日8小時計算，在2022年上半年的人均工作天數僅為44.76天，這也就是相當于兩個月的正常工作日數量吧？
再往前回看2021年也是這樣，盛普股份披露當年實際工時為35046小時，對應到年均裝配人員人數42人，則人均實際工時834.43小時，按照每個工作日8小時計算，全年工作天數也不過才104.3天，你能說這是正常的？
這個數據讓力場君非常懷疑，盛普股份公布的標準工時數據，非常不合理，就像是為了將產能利用率粉飾到勉強能看而做出來的數據；而且全年工作天數異常的背后，很可能指向盛普股份裝配人員存在大量閑置，進而指向該公司已經存在著嚴重的產能過剩，甚至指向該公司所謂的那些超過了自身產能的訂單并不真實。而這一猜測，又能與前文表述的銷售端數據疑點相呼應。
此外，盛普股份在招股書中披露，2021年末和2022年上半年末的生產及輔助人員人數分別為58人和66人；而據《審核問詢函的回復》第259頁披露，2021年和2022上半年的年均生產人員人數則分別高達81人和114人，這還沒有算上輔助人員的人數，就已經相當于招股書披露的期末人數的140%和173%，這并不是明顯的的前后矛盾嗎？盛普股份披露的信息如何能夠讓人相信？
綜合上述信息能夠發現，盛普股份的很多生產、銷售數據，無論是從外部印證，還是從內部印證，都存在著重重疑點，這些疑點相互依托就讓這家公司整體數據可信度很差。力場君個人判斷，盛普股份有很大的財務造假的嫌疑。
說起來，盛普股份本次申請IPO的保薦機構是海通證券，保薦代表人是張坤、陳城，力場君關注到陳城此前還是2021年1月上市的中英科技的保代之一。中英科技的IPO也很典型，這家公司曾歷經過2017年首次申請被否、2019年二次申請被取消審核，直到第三次才過關；上市前的2020年扣非利潤還能同比增長14%，上市后2021年和2022上半年則大幅下滑了13%和45%，目前已經跌破了當初的IPO發行價。
再說回來一身窟窿的盛普股份，未來是不是也是來狠割一輪韭菜？反正力場君對它判斷，很不樂觀。
