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A股在兩月前降印花稅等利好下還跌跌不休，大家負面情緒都比較大，但文末留言上還是要克制，否則都放不出來。而大家清一色負面情緒，且見各種利好仍還是下跌，也正是階段性大底的特征，我們在此時一定要堅持住，不要在拂曉中倒下。畢竟當前除了國家隊匯金增持四大行下，寬基ETF也在今日爆出有國家隊大舉流入、真金白銀力挺A股的跡象。
統計顯示，近一個月期間，寬基ETF凈流入超過1200億元。在散戶情緒普遍低迷、中大戶與游資被量化收割下，如此天量入場，機構買入的概率極大，其中國家隊又是最有可能的。作為攪棍的高盛，就直言是國家隊的行為，畢竟7月24日最高層會議是明確提到活躍資本市場的。另外，從市場角度來看，似乎也驗證了就是國家隊在暗中買入力挺指數。如三桶油、兩大電信運營商、四大行等超級藍籌，這幾個月股價都是強勢，是力保大盤沒跟隨創指持續下沉新低的功臣，而能買這些巨頭的，一般都不會是普通的機構與散戶。
但另一方面來看，石油、銀行這些巨頭走強力挺指數，往往會讓其他板塊雞飛狗跳，因為這是一個存量資金消耗的市場，這其中新能源與白馬股死傷慘重。今日題材股殺跌也是比較伶俐，如近期兩大主線之一的減肥藥跌停居前，百花醫藥、康鵬科技跌停板；華為產業鏈也高處不勝寒，碩貝德重挫超11%、永貴電器近10%.對于這兩大品種，龍軒在上周就已強調高位股的風險了，畢竟都還是題材炒作的屬性，無增量資金入場下跌起來也很快。
央企類藍籌走強，小盤股就走弱、甚至殺空間，這本質上就是存量資金互殺下的此消彼長，而正是存量資金在持續消耗，才讓外資幾十億的買賣就能影響市場的漲跌。不過這一現狀，龍軒認為會伴隨著國家隊的入場而逐漸減弱；另外，除了國家隊暗中行動外，各大國企巨頭、行業龍頭類公司，也開始真金白銀大舉賣自家股票，大盤近期隨時會大幅反彈。
隔夜寶鋼為首的十家大型央企宣告增持與回購自家股票；而民企則是海康威視、海天味業等宣布增持。疊加上月初科創板有超過30多家公司集體增持，這將逐漸形成市場新的一股做多力量，側面則傳遞出來的就是A股當前估值低廉、屬于市場底的信號。
近兩個月市場最大的空頭還是外資，但在當前位置外資還持續的流出，龍軒覺得與美聯儲超預期利率關系不大，根本問題還是中美博弈下資金的站隊問題，否則這些老外就是偽價值投資派。而對于這些底部割肉的籌碼，國家隊當前入場去接住，是非常正確的。
作為中小散的我們，當前要做的其實也很簡單，就是與國家隊站在一邊，若手頭倉位輕的，可逢低去布局大幅暴跌過后的白馬與新能源。這里一定要挑選跌幅夠深、基本面利空反映非常充分的；追求安全的，則還是大幅破凈、股價調整到位的央企藍籌。短線方面，則完全不用考慮指數，有新主線出來就跟著去做，沒有就空倉耐心等熱點重新洗牌。
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