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證券代碼：002791 證券簡稱：堅朗五金 編號：2023-001
廣東堅朗五金制品股份有限公司
投資者關系活動記錄表
| 投資者關系 活動類別 | □特定對象調研 □分析師會議 □媒體采訪 □業績說明會 □新聞發布會 □路演活動 □現場參觀 ?其他（電話會議） |
| 參與單位名稱及人員姓名 | 長江證券、東吳證券、中泰證券、中信證券、瑞銀證券、廣發證券、國信證券、天風證券、中金公司、華泰證券、興業證券、上海證券、民生證券、西南證券、華西證券、西部證券、高盛、東北證券、光大證券、國泰君安、長城證券、安信證券、國盛證券海通證券、銀河證券、財通證券、華創證券、平安證券、摩根大通、博道基金、博時基金、財通資管、嘉實基金、廣發基金、華寶基金、華安基金、東方基金、工銀瑞信、富國基金、匯添富、南方基金、鵬華基金、陽光資產、中歐基金、石鋒資產、淡水泉泉果基金、Lazard Asset Management、Infinitey Cap、Library Research Limited、Wellington Management Company LLP、RAYS Capital Partners Limited、Norges Bank、Point72、人壽資產弘康人壽、東吳人壽等近300家機構投資者參加本次會議。 |
| 時間 | 2023年1月30日至2月1日 |
| 地點 | 公司會議室 |
| 上市公司接待 人員姓名 | 董事長：白寶鯤 董事會秘書：殷建忠 財務總監：鄒志敏 |
| 投資者關系活動主要內容介紹 | 1、公司2022年年度業績主要情況。 公司 2022年度收入同比下降約 13%，單四季度收入同比下降18%-19%；四季度歸母凈利潤約為五千萬元，四季度毛利率環比降幅較以往年度更小，降幅約1%-2%；經營現金流情況同比略好。 2、原材料價格波動情況？ |
| 目前原材料價格情況整體還處于較高位區間，預計未來價格還有一定的下行空間。從去年到現在整個周期來看，原材料價格還處在相對波動的過程中，且會持續一段時間。 3、公司2023年銷售人員規劃？ 公司2022年上半年按照年初的布局渠道下沉策略，銷售人員在一季度做了補充，二季度亦有少量補充，三季度已經基本暫緩擴招，在四季度末銷售系統人員六千多人，2022年度公司并沒有進行裁員，期間人數自然變化，年末人數為本年度低點，但較上年同期仍增長約5%。如果我們2023年恢復較為正常的業績情況，銷售人數大部分進行適當控制，對于部分超額完成年度目標的大區進行適當補充，但預計總體銷售人數增加相對有限。 4、公司2022年應收賬款、應收票據余額及全年收現比情況？ 2022年末應收賬款和應收票據余額與年初基本持平，應付賬款和應付票據余額較年初有所增加；收現比超100%，2020年-2021年增加票據支付，處于滾存狀態，2022年付現比更高，但低于收現比，故經營現金流會比2021年略有好轉。 5、公司2022年的減值情況？ 公司客戶群體分散，單一客戶體量占比相對較小，目前沒有針對單一客戶計提大額減值準備，根據整體賬齡分布和部分客戶計提單項壞賬。 6、公司2022年毛利率下降的情況？ 公司2022年毛利率下降主要是受原材料價格波動影響所致，其次是受產品結構影響，如門窗和海貝斯產品，收入占比較高，且同比呈下降趨勢，拉低整體毛利水平。 | |
| 7、公司海外市場開拓情況？ 海外市場一直是公司長期關注和布局的市場。尤其是近幾年陸續在東南亞等地成立了一些銷售子公司，加大本土化運營和設立備貨倉快速交付，持續進行投入。海外多地疫情逐步放開，海外市場觸底反彈后開始復蘇，雖然占比相對較小，但對整體業績帶來正向驅動作用。 公司海外市場開拓時間年限較長，人員本地化逐漸形成規模，備貨倉也發揮出一定效能，客戶交付可以得到快速響應。海外疫情影響到現在已經逐步復蘇，綜合看目前仍呈現出良好的增長勢頭。未來海外市場仍是我們一個重要的增長板塊。 8、公司海外四季度業績情況？ 海外四季度同比增長較大，主要是疫情政策放松，經濟恢復較早，在2021年出現階段性下降，故其2021年基數比較低，在此基礎上增長較為明顯。 9、公司海外市場的復蘇以及盈利情況？ 海外布局會比較多，海外整體倉儲技術、人員投入，費用方面相對國內更高，綜合來看海外盈利水平與國內差異不大。例如印度、越南等我們都是采用本土化，疫情期間仍保持團隊穩定，疫情后增長勢頭強。隨著規模放大，海外的費用率也在快速下降，比如越南銷售費用率已經接近國內的銷售費用率水平。 10、為何公司新場景投入更多在縣級市場？ 這與我們的銷售渠道拓展和產品定位有很大關系，省會客戶以大開發商、專業公司為主，其自身有比較完善的專業團隊和內部分工，對產品整合、服務的要求并不高，我們在省會實現突破比較難。相對而言，縣城、地級市容易取得突破，特別是在初期階段，競爭對手往往是三、四線的，我們品牌影響力比較高，服務 | |
| 也是客戶所需求的，公司產品競爭力較強。例如指紋鎖從推廣至今，在地級市有較大的市占率后再回到省會和一線城市，現在業績比例較高，其他產品基本也符合這樣的發展路徑。 11、公司安裝團隊的情況？ 公司傳統的門窗五金和幕墻結構類產品銷售給門窗廠和幕墻公司，且此類客戶自行負責安裝環節。但是有一些安裝屬性比較強的，但是尚未形成社會化分工的產品，部分客戶會要求“產品+安裝”的交付，由一家企業來解決節省效率，安裝服務需求增加。因此，公司成立專業安裝團隊，選擇當前市場上尚未形成成熟安裝模式的產業，圍繞我們的內部戰略，支持產品拓展，提高客戶滿意度，提高贏單機會，滿足客戶服務需求。 目前，公司提供安裝服務的產品有智能鎖、抗震支吊架、護欄、淋浴房以及部分智能家居、智慧社區類等幾十種產品。當前安裝團隊還在不斷完善，隨著公司業務的發展和客戶的需求增加。 12、如何看待未來市場的恢復情況？ 當前對整個市場復蘇的預期，我們還是比較堅定的。因為中國仍然是全世界最好的建筑市場，很多中西部的縣城及地級市，處在城市更新的階段，特別是一些有經濟發展潛力的城市仍有一定的發展空間。預計未來能夠率先穩定增長是一線和省會城市，一些經濟較好的地級市，以及有剛性需求地區的地產的恢復也會快一些，但整個地產板塊的恢復仍需要時間，長期來看行業能得到更良好的發展。 13、公司四季度稅收比較多的原因？ 主要有兩個因素，首先是年度銷售目標沒有達成，部分費用超支無法抵扣；其次前三季度都處于虧損狀態，特別一二季度虧損的幅度會更大，壞賬和減值都不能稅前扣除，遞延會產生影響。 | |
| 在利潤總額基數較低情況下，所得稅稅率會顯得比較高。 14、公司對新品類拓展的規劃？ 公司定位是建筑配套件集成供應商，新品類拓展的方向一直很明確，主要是兩個方向，一個是圍繞我們的新場景銷售做派駐，另一個是對已有產品進一步強化進行橫向拓寬。同時，也會利用現有公司及旗下生產情況推出新品類?？傮w來說是與我們現有的客戶能夠形成協同效應，不會拓展一個完全跟我們不相關的產品。初期先和產品方簽訂戰略合作協議，通過嘗試銷售，經過市場推廣后視銷售情況而決定是否采取進一步的合作關系，對于其中發展前景較好或優勢明顯的產品，會優先考慮股權合作。 15、公司新場景業務的情況？ 公司在行業受外部環境和疫情影響的背景下，抓住人員布局和產品拓展機會，采取了積極的經營策略，利用渠道下沉契機和新品類的長尾效應，關注和開發學校、醫院、酒店、廠房等新場景業務。場景化銷售是我們正在進行的一個重點推進的工作，目前這個方向還處于培育拓展階段，已經逐漸有一些地區和項目做出示范效應，也帶動內部更多區域去關注和開拓。 16、公司門窗五金產品的未來趨勢？ 公司的門窗五金產品跟地產客戶的關聯度更高，主要受地產行業的影響。門窗五金也可以用于新開發業務場景中，所以我們進行的渠道下沉和新場景開拓對沖了一部分因地產行業下行帶來的影響，短期內門窗五金的增長還是會跟地產關聯度更高一些。未來主要看整體的地產復蘇趨勢，另一方面是我們對中小地產的開拓力度。 17、公司縣級市場的開拓情況？ | |
| 公司在銷售渠道下沉工作中加大對縣城市場的布局開發。目前銷售網絡點新增主要集中在縣城地區，最近幾年新增縣城市場在中西部、北方地區較多，因為南方、華東一帶經濟發展較好，此前已經做了一些渠道下沉布局。當前對縣城市場開拓效率比之前要高很多，我們將持續投入開拓，未來的縣城市場也是值得期待的一個方向。 18、公司地產和非地產業務的收入占比情況？ 公司往年 60%左右業績來源于房地產業務，30%多來源于非房業務，目前房地產業務的收入占比呈下降趨勢。 | |
| 附件清單（如有） | 無 |
| 日期 | 2023年1月30日至2月1日 |
